Miből számolunk?

Egy pénzügyi terv annyit ér, amennyit a feltevései. Ezért itt tételesen leírjuk, milyen számokkal dolgozik a tervező, és honnan valók — KSH, MNB, NAV, Magyar Államkincstár, OECD. Minden érték a feltevések között szabadon átállítható: ha nem értesz egyet valamelyikkel, írd át, és nézd meg, mennyit számít.

Minden érték mai forintban. A tervező reálértéken számol, vagyis az inflációt már kiszűrtük belőle. Ha azt látod, hogy 2055-ben 300 millió forintod lesz, az mai vásárlóerőben értendő — nem kell fejben visszaosztanod.

Infláció

Közvetlenül nem szerepel a pályában, mert reálértéken számolunk. Két helyen mégis kell: a nominális adatok átváltásához és az inflációs sokk eseményhez.

Hosszú távú infláció

3 % / év

Az MNB jegybanki célja (3 % ±1 pont). A 2022–23-as sokk nélküli magyar tény, 2010–2021 között, 2,76 % volt — közel ehhez.

Tényinfláció 2010–2025

4,49 % / év

Geometriai átlag a KSH éves fogyasztóiár-indexéből. A nyugdíjas kosáré ennél 0,1 ponttal magasabb, a 2022–23-as években viszont 0,7 pontig nyílt az olló.

Inflációs sokk esemény

5 év × 7 pont

Évi 7 %-os reáljövedelem-erózió és 2 ponttal alacsonyabb reálhozam. A 2022–23-as magyar epizód ennél rövidebb és élesebb volt: 14,5 % és 17,6 % infláció, azaz a célhoz képest +11,5 és +14,6 pont két egymást követő évben.

Források · KSH fogyasztóiár-index · MNB Inflációs jelentés

Meddig tervezünk

Az idősík a várható élettartam végéig plusz 14 évig tart; a vagyongörbe az utolsó várható életévig fut.

Várható élettartam

férfi 80 · nő 85

Ismeretlen nemnél 85 évvel számolunk.

KSH tényadat (65 éves korban)

79,4 · 83,2

Aki megéli a 65-öt, annak ennyi a várható halálozási életkora (2023). Nem a születéskori 73,7 / 79,9 a mérvadó: azt a korai halálozások húzzák le, és aki ma 40 évesen tervez, azokat már „túlélte".

„Hosszabb élet" esemény

+10 év

Nem katasztrófa-forgatókönyv. Pénzügyi tervben nem az átlagig kell tervezni, hiszen a háztartások fele túléli azt — a szakmai ajánlás a túlélési eloszlás 85–90. percentilise. A +10 év (90 / 95) nagyjából ezt jelenti: körülbelül minden hetedik-nyolcadik ember ide kerül.

Források · KSH 22.1.3.10. – férfiak · KSH 22.1.3.11. – nők

Nyugdíj

Korhatár

65 év

Egységesen férfiaknak és nőknek (Tny.), 2026-ban sem változott. A 67 vagy 69 év nem hatályos jog, csak egy OECD-reformjavaslat. 2026-tól rugalmas a nyugdíjba vonulás, de maga a korhatár nem szűnt meg.

Havi kifizetések száma

13,25 → 14

A 13. havi nyugdíj teljes, a 14. havi négy részletben épül fel: 2026-ban 13,25, 2027-ben 13,50, 2028-ban 13,75, 2029-től 14 havi. A keresetek ezzel szemben 12 hónaposak.

Nyugdíj aránya

45 %

A beállított százalék a havi nyugdíj aránya az utolsó havi nettóhoz. A 14 havi kifizetéssel ez 2029-től tényleges 52,5 %-os éves helyettesítési rátát ad — pont abban a sávban, ami átlag körüli keresetnél levezethető.

Öregségi átlagnyugdíj

263 990 Ft / hó

2026. július, KSH. A nettó átlagkereset ugyanekkor 523 300 Ft, azaz a nyers arány 50,4 %, a 13.+14. havival 55,7 %.

Indexálás

inflációkövető

Az állami nyugdíj reálértéke a szabály szerint állandó, ezért reálmodellben nem kell külön emelnünk. 2026. január 1-jétől +3,6 %.

Források · 1997. évi LXXXI. törvény (Tny.) · Államkincstár – a nyugdíj összegének számítása · kormany.hu – 13. és 14. havi nyugdíj · KSH keresetek, 2026. július

Adózás

A megtakarítások számlánként adóznak, mert a burok érdemben számít: ugyanaz a hozam normál számlán, tartós befektetési számlán vagy nyugdíjpénztárban mást hoz a zsebedbe.

Árfolyamnyereség

15 %

Ellenőrzött tőkepiaci ügyletnél (részvény, ETF) szocho nincs. Normál számlán a hozam évente adózik.

TBSZ

28 % / 18 % / 0 %

A 2025-től nyitott számlákra: 3 éven belül 15 % szja + 13 % szocho, 3–5 év között 10 % + 8 %, 5 év után adómentes. A 2024 végéig nyitott számlákra a régi, szocho nélküli szabály él.

Önkéntes nyugdíjpénztár

20 %, max 150 e Ft

A befizetés után járó adójóváírás, évi 150 ezer forintig — azaz 750 ezer forint befizetésig lineáris. A keret közös az egészség- és önsegélyező pénztárral. A hozam adómentes, de nyugdíj előtt nem vehető ki adómentesen.

Ingatlan eladása

100/100/90/60/30 %

A szerzéstől számítva ennyi része adóköteles a nyereségnek, az ötödik évtől adómentes. Az adókulcs 15 %.

Bérbeadás

15 %

Szocho nincs; a 10 %-os költséghányaddal az effektív kulcs 13,5 %.

Források · NAV – ingatlan-adásvétel · NAV – önkéntes pénztári adókedvezmény

Hozamok

Reálhozam nyugdíj előtt

4 % / év

Egy vegyes, részvénytúlsúlyos portfólió hosszú távú reálhozama. A globális részvénypiac történelmi 5–6 %-a alatt van, tehát óvatos feltevés. A nyugdíj előtti tíz évben lineárisan csökken a nyugdíjas szintre.

Reálhozam nyugdíjban

2 % / év

Egy kötvénytúlsúlyos portfólió reális hozama. Összehasonlításul: egy tisztán állampapíros portfólió hosszú távú reálhozama 0,5–1,5 % körül van.

Szórás

12 %

Egy nagyjából 60/40-es portfólió éves ingadozása. Ez adja a Monte Carlo elemzés 500 futásának szóródását és a görbe halvány sávját.

Ingatlan értéknövekedése

1 % / év reál

Szándékosan konzervatív. A fejlett piacok hosszú távú reál lakásár-növekedése 0–1,5 %; a 2024–2026-os magyar felfutás (2025-ben +15 % reál) ciklikus, és nem szabad negyven évre kivetíteni.

Bérleti díjból megmarad

73 %

A bruttó díjból előbb az üresedés és nemfizetés jön le (8 %, körülbelül egy hónap), a maradékra vetül az adó (15 %) és a karbantartás + biztosítás (6 %). Így egy 5 %-os bruttó hozamú lakás nettó hozama 3,6 % — a piaci 3–4,5 %-os sávban.

Források · KSH lakáspiaci árindex · MNB-lakásárindex

Amihez a bemutató háztartást mértük

Nettó átlagkereset

523 300 Ft / hó

2026. július, KSH. A bemutató háztartás 690 és 480 ezer forintos keresete ehhez képest reális, kicsit az átlag felett.

Bruttó átlagkereset

745 500 Ft / hó

Ugyanaz az időszak.

Amit szándékosan egyszerűsítünk

Hogy ne legyen félreértés, néhány szabályt nem modellezünk — mind olyan, ami a te helyzetedben eltérítheti az eredményt:

A nyugdíj degressziója. A magas keresetnek csak egy része számít be: 372 ezer forintig 100 %, 421 ezerig 90 %, felette 80 %. A határokat 2013 óta nem indexálták, ezért ma már a nettó átlagkereset alatt kezdődik a felső sáv. Egymillió forintos átlagkeresetnél ez 88 %-ra rontja a beszámított alapot. Nálunk ezt a nyugdíj arányának csúszkájával tudod kezelni — magas keresetnél érdemes lejjebb venni.

Nők 40 és a nyugdíjbónusz. A 40 év jogosultsági idővel járó korai nyugdíj, illetve a korhatár után nyugdíj nélkül ledolgozott időért járó +0,5 % / 30 nap (nagyjából +6 % évente) nincs a motorban. Az előbbit a nyugdíjkorhatár csúszkájának lejjebb vételével, az utóbbit a feljebb vételével tudod közelíteni.

Szolgálati idő. Nem kérdezzük meg, hány éved lesz; a nyugdíj arányát közvetlenül állítod be. Ha 20 évnél kevesebb szolgálati időd lenne, a valóságban csak résznyugdíj jár.

A Vagyontervező illusztratív modell, nem pénzügyi tanácsadás. Az itt felsorolt feltevések mind állíthatók a tervezőben, a „Feltevések" pont alatt — a számítás a te beállításaidból következik, a döntés pedig mindig a tiéd.